Avkastning på investeringar: Guide till beräkning 2025

Vad är avkastning på investeringar?

Avkastning på investeringar (ROI) är ett centralt nyckeltal som mäter hur mycket ditt kapital har ökat eller minskat över tid, uttryckt i procent. För 2025 är detta särskilt relevant då marknaderna påverkas av AI-utveckling, hållbarhetsfokus och geopolitiska faktorer. Enligt Investportalen ligger den genomsnittliga historiska avkastningen på aktier kring 7-10% årligen.

Som investerare behöver du fokusera på nettoavkastning efter skatter och avgifter. I Sverige kan ISK-beskattning minska din avkastning med 1-2%, vilket påverkar ditt slutresultat betydligt över tid.

Skillnaden mellan nominell och real avkastning

När du utvärderar investeringar är det viktigt att skilja på:

• Nominell avkastning: Den faktiska procentuella förändringen utan justeringar
• Real avkastning: Nominell avkastning justerad för inflation

Med 2025 års förväntade inflation på 2-3% enligt Skandia, blir en nominell avkastning på 10% endast 7-8% i reala termer – en avgörande skillnad för långsiktiga investerare.

Beräkna avkastning steg för steg

Enkel avkastning – formel och exempel

För kortsiktiga investeringar används oftast enkel avkastning:

Avkastning (%) = ((Slutvärde – Startvärde) / Startvärde) × 100

Exempel: Om du investerat 10 000 kr som växer till 12 500 kr blir avkastningen:

((12 500 – 10 000) / 10 000) × 100 = 25%

Investering	Startvärde	Slutvärde	Avkastning (%)
Aktie A	10 000 kr	12 500 kr	25%
Aktie B	15 000 kr	16 200 kr	8%

CAGR för långsiktiga investeringar

För investeringar över flera år ger CAGR (Compound Annual Growth Rate) en mer rättvisande bild eftersom den inkluderar ränta-på-ränta-effekten:

CAGR = ((Slutvärde / Startvärde)^(1/n)) – 1, där n = antal år

Exempel: En investering på 20 000 kr som växer till 30 000 kr på 5 år:

CAGR = ((30 000 / 20 000)^(1/5)) – 1 ≈ 8,45%

Detta ger en mer realistisk bild av den årliga tillväxttakten. På Lysa kan du se hur olika avkastningsnivåer påverkar ditt kapital över tid.

Justering för utdelningar och skatter

För totalavkastning måste du inkludera utdelningar och justera för skatter:

• Addera utdelningar till slutvärdet
• För ISK, beräkna schablonbeskattning (ca 1,5% 2025)
• För direktägda aktier, räkna med 30% kapitalvinstskatt

Olika typer av investeringsavkastning

För att göra välgrundade beslut bör du förstå olika avkastningsmått:

Utdelningsavkastning

Beräknas som: (Årlig utdelning / Aktiepris) × 100

Exempel: En aktie med 5 kr i årlig utdelning som kostar 100 kr har 5% utdelningsavkastning.

Totalavkastning

Kombinerar kapitalvinst och utdelningar. Enligt Börskollen kan de bästa aktierna 2025 ge en totalavkastning på 15-20% i tillväxtmarknader.

Riskjusterad avkastning med Sharpekvot

Sharpekvoten är ett av de viktigaste måtten för att bedöma investeringskvalitet. Den mäter hur mycket avkastning du får i förhållande till den risk du tar.

Sharpekvot formel:

(Portföljavkastning – Riskfri ränta) / Standardavvikelse

Exempel: En portfölj med 10% avkastning, 2% riskfri ränta (statsobligationer 2025) och 8% standardavvikelse:

Sharpekvot = (10% – 2%) / 8% = 1,0

Enligt Samuelssons Rapport och Marketmate anses en Sharpekvot över 1 vara bra och över 2 utmärkt för 2025-portföljer.

Jämföra avkastning mellan investeringar

För rättvis jämförelse mellan olika investeringar är riskjusterade mått avgörande.

Använda standardavvikelse och Sharpekvot

Standardavvikelse mäter volatilitet – högre värde indikerar större prissvängningar och därmed högre risk.

Se denna jämförelse baserad på 2025-data:

Portfölj	Avkastning (%)	Standardavvikelse (%)	Sharpekvot
A (Aktier)	12	15	0,67
B (Blandad)	9	10	0,70

Trots lägre avkastning ger Portfölj B bättre riskjusterad prestation, vilket kan vara fördelaktigt för riskmedvetna investerare.

Senaste trender och statistik för avkastning 2025

Baserat på aktuell marknadsinformation:

• Tillväxtmarknader: East Capital förutspår potential för 10-15% avkastning på frontiermarknader, drivet av teknologisk innovation och demografiska fördelar.
• Hållbara investeringar: Morningstar identifierar sex viktiga trender för 2025, inklusive klimatövergång och integration av AI i hållbarhetsanalyser.
• Förväntad avkastning: Skandia noterar att efter 2024:s rekordhöga avkastning (upp till 30% i USA) förväntas 2025 ge mer måttlig tillväxt på 8-10% med ökad volatilitet.

Tips för bättre avkastning på investeringar

Optimera din investeringsstrategi med dessa praktiska råd:

• Diversifiera: Sprid dina investeringar över olika tillgångsslag och marknader för att minska risken
• Övervaka avgifter: Välj lågkostnadsfonder – även små avgiftsskillnader kan dramatiskt påverka långsiktig avkastning
• Tänk långsiktigt: Historiskt har långsiktiga investerare gynnats av ränta-på-ränta-effekten
• Återinvestera utdelningar: För att maximera compounding-effekten

Vanliga frågor (FAQ)

Vad är Sharpekvot och hur beräknar man den?

Sharpekvot är ett mått på riskjusterad avkastning som beräknas med formeln: (Avkastning – Riskfri ränta) / Standardavvikelse. Den visar hur mycket extra avkastning du får för varje extra riskenhet.

Vilken är en bra Sharpekvot 2025?

Enligt Positive Alpha och Sparekonomen anses en Sharpekvot över 1,0 vara bra och över 2,0 utmärkt i 2025:s marknadsförhållanden.

Hur påverkar skatter avkastningen i Sverige?

ISK-skatt baseras på en schablonränta (ca 1,5% 2025) multiplicerat med kapitalbasen. För direktägda aktier gäller 30% kapitalvinstskatt. Skatteplaneringen kan göra stor skillnad för slutlig avkastning enligt Investeraren.

Vad är skillnaden mellan CAGR och enkel avkastning?

CAGR inkluderar ränta-på-ränta-effekten och visar den genomsnittliga årliga tillväxttakten, medan enkel avkastning bara visar den totala procentuella förändringen utan hänsyn till tidsperioden.

Vilka trender påverkar investeringsavkastning 2025?

De viktigaste trenderna enligt marknadsbedömare är AI-drivna investeringar, hållbara finansiella instrument, klimatrelaterade investeringar och tillväxtmarknader, särskilt i Asien och frontier markets.